鲍威尔称美联储面临的风险“更加平衡”，未来决策时将“保持谨慎”
美联储主席鲍威尔上周五表示，美联储面临的两种风险，即加息过多、导致经济放缓超过必要程度，以及加息不够、无法控制通胀，已经变得“更加平衡”。他重申，联储将在未来做出货币政策决定时保持谨慎。鲍威尔指出，在截至10月的六个月里，衡量通胀的一个关键指标平均为2.5%，接近美联储2%的目标。他称，很明显，货币政策正在如预期那样推动经济放缓，指标隔夜利率“已深入限制性区域”。“我们紧缩政策的全部效果可能尚未显现。我们对通胀的有力回应帮助维护了美联储来之不易的公信力，确保公众对未来通胀的预期保持良好锚定。”鲍威尔为亚特兰大史贝尔曼学院(Spelman College)准备的发言中称。“之前行动地这么多这么快，(联邦公开市场委员会)目前正在小心翼翼地向前推进，不够紧缩和过度紧缩的风险正变得更加平衡。”鲍威尔重申，现在就宣布美联储的通胀阻击战已经结束还为时过早，他的多位同僚最近几周也表达了类似的看法。根据联储用来设定目标的指标，物价同比涨幅平均已降至3.0%。剔除食品和能源成本后的10月核心物价同比涨幅为3.5%，联储认为这一指标能更好地反映通胀趋势。他称：“我们准备在适当的时候进一步收紧政策。”鲍威尔的发言也反映出，美联储对当前5.25%-5.50%的政策利率区间可能足以完成任务的信心有所增强。联储将于12月12-13日召开会议，预计将连续第三次会议维持指标利率不变。鲍威尔将在发言后与史贝尔曼学院院长Helene Gayle进行对话，二人还将在下午与当地企业家举行圆桌讨论，讨论中安排了问答环节。美联储理事库克(Lisa Cook)也将参加圆桌讨论，她从这所历史悠久的黑人学府获得了学士学位。上鲍威尔讲话后，美国股市缩减早前的跌幅，美元指数先扬后抑，利率期货交易员加大押注，美联储将在之后两次会议上保持利率稳定，然后在3月份开始降息。财经网站Forexlive点评称，受美国经济数据疲软和美联储官员鸽派评论的提振，现货黄金周一开盘后暴涨。Forexlive分析师Eamonn Sheridan表示，这是因为市场对未来美联储降息的前景正在刺激投资者大举买入黄金，目前投资人押注明年初美联储将会降息。纽约独立金属交易员 Tai Wong 说：“黄金多头把焦点放在鲍威尔对利率已处在限制性水平这件事上，这为降息即将到来的题材提供支撑，显然没把鲍威尔对过早揣测降息的警告放在心上。”
美国11月制造业连续第13个月萎缩，经济在上一季强劲增长后失去动力
美国11月制造业依然低迷，由于招聘放缓和裁员增加，工厂就业人数进一步下降，这进一步证明经济在经历了上一季度的强劲增长后正在失去动力。美国供应管理协会(ISM)上周五的调查报告出炉前，上周四的数据显示，10月消费者支出温和增长。由于利率上升抑制了需求，经济活动正在降温。不过，大多数经济学家预计明年不会出现经济衰退，并认为美联储将能够实现所希望的“软着陆”。ISM称，上月制造业采购经理人指数(PMI)为46.7，与上月持平。这是PMI指数连续第13个月保持在50以下，表明制造业一直在萎缩，这是自2000年8月至2002年1月以来持续时间最长的。纽约FHN Financial的宏观策略师Will Compernolle说：“这意味着商品部门高估了需求，生产可能在未来几个月进一步放缓，不过这也可能反映出罢工的影响挥之不去，如果汽车零部件在生产闲置时堆积如山的话。”接受访查的经济学家原先预计，该指数将小幅升至47.6。根据ISM的说法，如果PMI在一段时间内低于48.7，通常表明整体经济萎缩。然而，美国经济仍在继续扩张，第三季度的环比增长年率为5.2%。制造商的评论大多是不乐观的，并提到需要降低库存水平。计算机和电子产品制造商表示，“经济似乎正在大幅放缓”，并指出“客户正在推迟下订单”。杂项产品制造商表示，“客户订单已推至2024年第一季度，导致年末库存膨胀。”食品、饮料和烟草生产商称，“我们的高管要求我们大幅降低库存水平，这已开始造成客户短缺。”金属加工产品制造商表示，“汽车销售（仍）受到（UAW）罢工的影响”，并补充说他们“仍在等待订单的到来”。PMI的持续下滑可能夸大了占经济总量11.1%的制造业的疲软。除去UAW行业行动的影响，长期制成品订单同比强劲增长，工厂生产也保持良好ISM调查的前瞻性新订单分项指数从10月份的45.5升至上个月仍然疲软的48.3。衡量工厂库存的指标在上个月依然低迷，但衡量客户库存的指标则上升到ISM所称的“恰到好处”的上限。尽管工厂投入品的价格不再以前几个月的速度下降，但仍受到抑制。调查显示，制造商投入价格指数从10月份的45.1升至49.9，为七个月以来的最高值。然而，经济中的价格压力正在减弱。政府在周四的报告中称，通胀的增长年率是逾两年半最小。通胀降温使人们更加乐观地认为，美联储本轮加息周期可能已经结束，金融市场甚至预计美联储将在2024年年中降息。工厂就业人数连续第二个月下降，ISM指出，“自然减员、冻结招聘和裁员以减少员工人数的情况”有所增加。该调查的制造业就业指数从10月份的46.8降至上个月的45.8。在政府受到密切关注的就业报告中，该指标一直不是预测制造业就业水平的可靠指标。
后市前瞻
本交易日将迎来美国美国10月工厂订单月率，投资者需要予以留意。本周将出炉美国11月份非农就业报告，对经济学家进行的初步访查显示，上个月非农就业岗位总数预计将增加17万个，投资者需要留意市场预期的变化。金价短线冲高后，市场情绪有所平复，目前金价回落至2013.69美元/盎司附近，但预计快速转跌的可能性不大，短线偏向高位震荡运行，在回落至2075下方前，后市仍留有继续冲高的可能性。GoldSeek.com 总裁 Peter Spina 表示，全世界以其他货币计算的金价，之前早就创新高，现在美元终于加入这场派对，可以想见市场上将出现另一波买盘，金价将在未来几个月大幅上升。北京时间07:47，现货黄金现报2123.70美元/盎司。
来源：fx678汇通网返回搜狐，查看更多
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